كازاخستان وسوق النفط.. كيف تؤثر الجغرافيا السياسية على الإيرادات؟

يشير أسكار إسماعيلوف، مستشار شؤون آسيا الوسطى في مركز الغاز العالمي (جنيف)، إلى أن كازاخستان تشعر بتأثير أسعار النفط من خلال الصادرات والضرائب والأرباح من شركات النفط.

“تم إعداد ميزانية الفترة 2026-2028 بناءً على افتراض أساسي لسعر النفط عند 60 دولارًا للبرميل وسعر صرف يبلغ حوالي 540 تينغًا للدولار الأمريكي. وقد تم بناء شبكة الأمان وفقًا لقاعدة الميزانية: حيث يتم توفير تحويل مضمون من الصندوق القومي بقيمة 2.77 تريليون تينغ سنويًا. وتم تحديد سعر القطع لحساب إيرادات الصندوق القومي لعام 2026 عند حوالي 41 دولارًا للبرميل”، كما يوضح الخبير.

في هذا السياق، على سبيل المثال، تُفيد الزيادات قصيرة الأجل في الأسعار وسط التوترات في الخليج العربي الميزانية، لكنها لا تُدرّ تلقائيًا إيرادات ضخمة، كما أضاف عسكر إسماعيلوف. ويُعزى جزء من هذا التأثير إلى الصندوق الوطني وديناميكيات سعر الصرف، ويُقابله جزئيًا ارتفاع في التكاليف الداخلية مثل الخدمات اللوجستية والتأمين والضغوط التضخمية.

لماذا لا يخشى نفط كازاخستان المنافسة من النفط الفنزويلي؟

تمتلك فنزويلا أكبر احتياطيات النفط الخام في العالم، لكن هذا لا يضمن الربحية أو استقرار الإنتاج. يعاني قطاع النفط في البلاد من بنية تحتية متقادمة ويحتاج إلى استثمارات ضخمة. تنتج فنزويلا حاليًا أقل من 900 ألف برميل يوميًا، بينما تنتج كازاخستان ما يقارب 2 إلى 2.2 مليون برميل يوميًا.

يرى الخبراء أن تأثير النفط الفنزويلي على الأسواق العالمية ضئيلٌ حالياً. فبسبب العقوبات ونقص الاستثمارات والتكنولوجيا، انخفض الإنتاج بأكثر من ثلاثة أضعاف. ويتطلب استعادة هذه المستويات استثمارات ضخمة على مدى ثلاث إلى أربع سنوات على الأقل.

“اقترحت إدارة ترامب مؤخراً استثمار حوالي 100 مليار دولار، لكن الكثير يعتمد على رغبة المستثمرين في المشاركة في مثل هذه المشاريع. وحتى في حال اتخاذ القرارات، لن يكون التأثير فورياً، إذ سيستغرق استئناف الإنتاج من خمس إلى عشر سنوات”، هذا ما علق به خبير صناعة النفط والغاز، أبزال ناريمبيتوف.

ثمة فرق جوهري آخر جدير بالذكر، وهو اختلاف الجودة بين النفط الكازاخستاني والفنزويلي. فالنوع الرئيسي المُصدَّر من النفط الكازاخستاني (مزيج CPC) خفيف، ذو محتوى كبريتي منخفض، بينما النفط الفنزويلي “ثقيل”. وهذا يعني أنهما يُعالَجان بتقنيات مختلفة. ويوضح الخبراء أن النفط الثقيل يتنافس بشدة على الطاقة الإنتاجية في المصافي الكبيرة، مما يؤثر على فرق السعر بين النوعين. أما بالنسبة لكازاخستان، فهذا الخطر ضئيل للغاية، إذ إن المنافسة غالباً ما تكون غير مباشرة وليست مباشرة.

“إذا عاد النفط الخام الثقيل الفنزويلي إلى السوق بكميات كبيرة، فقد يُشكل ذلك ضغطًا على هوامش الربح وفروق الأسعار في المصافي في مختلف المناطق، وقد تتغير علاوة/خصم أسعار خام بحر قزوين حتى بدون منافسة مباشرة. ومع ذلك، لا تستطيع فنزويلا التأثير على هيكل تدفق النفط من كازاخستان، أو على الأقل يمكنها ذلك، ولكن بشكل طفيف للغاية”، يوضح أسكار إسماعيلوف.

المخاطر التي تواجه كازاخستان

لا تزال المخاطر الرئيسية التي تواجه كازاخستان مرتبطة بالخدمات اللوجستية لخطوط الأنابيب الحالية، وخاصة فيما يتعلق بحصص شركة النفط المركزية (CPC) ومنظمة أوبك+.

وأشار أسكار إسماعيلوف إلى أنه عند التنبؤ بعائدات النفط، من الأفضل النظر ليس في سيناريو واحد، بل في سيناريوهين محتملين، لأن الجغرافيا السياسية يمكن أن تتطور في اتجاهات مختلفة. 

السيناريو الأول هو تصعيد الوضع الجيوسياسي، مما يؤدي إلى زيادة أسعار النفط.

وأضاف: “هذا يُفيد عائدات التصدير وإيرادات النفط في الميزانية. إلا أن الخطر يكمن في تسارع التضخم، وضعف التينغ “نتيجةً للتوقعات”، وارتفاع تكاليف النقل والتأمين. والحل الأمثل في هذه الحالة ليس زيادة النفقات الثابتة، بل توجيه الإيرادات الفائضة إلى الصندوق الوطني وتقليل تأثر الميزانية بموجة انخفاض الأسعار القادمة (في إطار قواعد الميزانية)”.

السيناريو الثاني هو تغيير النظام في الدول المصدرة للنفط، مما يؤدي إلى رفع العقوبات وانخفاض أسعار النفط.

“إذن، نحن بحاجة إلى إجراءات تبدأ من القاعدة: تحديد أولويات الإنفاق، وتأجيل بعض النفقات الرأسمالية، وزيادة الإيرادات غير النفطية (الإدارة، والضرائب غير المباشرة، وضريبة القيمة المضافة حيثما أمكن دون التأثير على النمو)، وتشديد الرقابة على التحويلات الموجهة من الصندوق القومي. وأود أن أذكركم بأن إطار ميزانية 2026-2028 نفسه قائم بالفعل على افتراضات متحفظة. وهذا يقلل من الحاجة إلى “الذعر”، ولكنه لا يلغي الحاجة إلى الانضباط”، كما يؤكد الخبير.

الآفاق والتحديات في صناعة النفط والغاز في كازاخستان

في كازاخستان، لوحظ استنزاف الحقول بشكل رئيسي في الأصول الأصغر، في حين أن ثلاثة مشاريع كبيرة تمثل حوالي 70٪ من الإنتاج – ومن المرجح أن تزداد حصتها بمرور الوقت، كما أشار أبزال ناريمبيتوف.

وأشار الخبير إلى البيانات قائلاً: “بشكل عام، تخطط الدولة لإنتاج ما يقرب من 90 إلى 100 مليون طن من النفط سنوياً، ومن المتوقع أن تحافظ على هذا المستوى من عام 2026 إلى عام 2028”.

وفي معرض حديثه عن تقليل اعتماد الميزانية على عائدات النفط والغاز، أشار الخبير إلى أن ما يقارب 40-50% من عائدات الميزانية اليوم تأتي من قطاع النفط والغاز. وقد استمر هذا الوضع خلال العقدين الماضيين، ومن المرجح أن يستمر في المستقبل.

“وهذا في حد ذاته ليس مشكلة. ففي النرويج مثلاً، يأتي الجزء الأكبر من إيرادات الميزانية من مشاريع النفط والغاز. إن القضية الأساسية ليست مصدر الإيرادات، بل مدى فعالية استخدام هذه الأموال”، هكذا قال أبزال ناريمبيتوف، معطياً مثالاً.

عندما سُئل عن الصناعات التي يمكن أن تساعد في تقليل اعتماد الميزانية على النفط، أجاب أسكار إسماعيلوف بأنه من الناحية العملية، سيكون من المفيد التركيز على المعالجة والتعدين والهندسة الميكانيكية.

“هناك إمكانات هائلة في قطاع النقل ومراكز الخدمات اللوجستية. يجب ربط الهندسة الميكانيكية بحقول النفط والغاز الضخمة، حيث يتطلب عدد كبير من المنشآت والمعدات مكونات وقطع غيار. ستستمر هذه القدرة لمدة تتراوح بين 30 و40 عامًا أخرى. هناك فرص هائلة لتطوير الهندسة الميكانيكية في قطاع النفط والغاز”، هكذا اختتم الخبير حديثه.